隨著商業(yè)世界的不斷發(fā)展，解決如何建立財(cái)務(wù)模型變得至關(guān)重要。金融領(lǐng)域的大多數(shù)職位列表中都將“財(cái)務(wù)建模”列為一項(xiàng)必不可少的、令人向往的技能。可以看到這些技能的需求幾乎呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。了解如何建立財(cái)務(wù)模型可以幫助你更好地學(xué)習(xí)金融。

一、什么是財(cái)務(wù)模型?

財(cái)務(wù)模型代表了企業(yè)過去、現(xiàn)在和未來(lái)的運(yùn)營(yíng)情況，幾乎在每個(gè)商業(yè)計(jì)劃中都是必不可少的。它是一種依賴于會(huì)計(jì)的業(yè)務(wù)報(bào)告。在建立財(cái)務(wù)模型時(shí)，對(duì)業(yè)務(wù)交易的基本會(huì)計(jì)有堅(jiān)實(shí)的理解是很重要的。

了解這些模型的構(gòu)建、使用和修改是必須的。知道如何建立財(cái)務(wù)模型是創(chuàng)辦新企業(yè)、在現(xiàn)有公司開展新業(yè)務(wù)線或評(píng)估新或現(xiàn)有業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)績(jī)效的必需技能。

二、財(cái)務(wù)模型的好處

當(dāng)您建立財(cái)務(wù)模型時(shí)，您正在用數(shù)字代表真實(shí)情況，以便決策者能夠做出更明智的財(cái)務(wù)決策。如果現(xiàn)實(shí)世界中存在需要解決、分析或轉(zhuǎn)化為易于理解的數(shù)字表示的財(cái)務(wù)問題，財(cái)務(wù)模型將會(huì)大有幫助。有時(shí)只是一個(gè)概念或想法需要轉(zhuǎn)化為易于理解的提案或用例。

例如，您如何傳達(dá)設(shè)備折舊?或者解釋自由現(xiàn)金流敏感性分析?這些模型幫助您建立可行的業(yè)務(wù)計(jì)劃，有助于預(yù)算編制、財(cái)務(wù)規(guī)劃等。

一旦您熟練掌握財(cái)務(wù)建模，您可以幫助其他人理解從銷售成本(COGS)和公司財(cái)務(wù)到投資銀行和私募股權(quán)等最宏偉概念。您將通過提供官員可以用來(lái)做出決策、吸引投資者或雇傭員工的詳細(xì)信息，為業(yè)務(wù)理念賦予實(shí)際意義。例如，財(cái)務(wù)模型幫助投資者選擇哪些項(xiàng)目值得投入時(shí)間和金錢。模型幫助高管判斷具有最高投資回報(bào)率的最可行的營(yíng)銷活動(dòng)。它們還幫助生產(chǎn)經(jīng)理選擇何時(shí)以及是否購(gòu)買新設(shè)備對(duì)公司是明智的。

三、曼徹斯特大學(xué)財(cái)務(wù)建模創(chuàng)建步驟

1.收集歷史數(shù)據(jù)。您需要至少獲取公司過去三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

2.計(jì)算比率和指標(biāo)。利用第一步的歷史數(shù)據(jù)，計(jì)算歷史比率和指標(biāo)，如增長(zhǎng)利潤(rùn)率和速度、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及存貨變動(dòng)。

3.做出明智的假設(shè)。利用您的歷史數(shù)據(jù)、比率和指標(biāo)，繼續(xù)使用這些信息來(lái)建立未來(lái)的比率和指標(biāo)預(yù)測(cè)。使用假設(shè)來(lái)計(jì)算未來(lái)的增長(zhǎng)利潤(rùn)率和速度、可能周轉(zhuǎn)的資產(chǎn)以及存貨的預(yù)計(jì)變動(dòng)。

4.制定預(yù)測(cè)。利用以上所有數(shù)據(jù)和報(bào)告來(lái)預(yù)測(cè)通常的會(huì)計(jì)文件，如未來(lái)的收入、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表。通過反轉(zhuǎn)您對(duì)歷史比率和指標(biāo)的原始計(jì)算來(lái)實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)。具體而言，使用您之前的假設(shè)來(lái)建立預(yù)測(cè)的報(bào)表。

5.對(duì)公司進(jìn)行估值。在完成預(yù)測(cè)后，您現(xiàn)在可以使用折現(xiàn)現(xiàn)金流(DCF)方法對(duì)公司進(jìn)行估值。

6.審查。一旦您擁有這些信息，利用您起草的報(bào)表來(lái)決定不同情景可能如何發(fā)展。

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