財務比率分析是一種比較公司財務報表中兩個或多個財務數據項目之間關系(或比率)的技術。主要用作在時間和不同公司或行業之間進行公平比較的一種方式。財務比率分析與解釋財務比率分析通常用于六個主要領域。這些領域包括：流動性、覆蓋范圍、償債能力、盈利能力、效率、市場前景。

學生需要記住的是，只有在它們所基于的財務報表按照相同的會計準則編制時，才能公正地解釋財務比率。這確保基礎總分類帳賬戶始終與財務報表中的相同行項目相關聯。

一、關鍵財務比率分析概覽

以下是主要類型的財務比率分析和其中使用的關鍵財務比率的快速指南。

1.流動性

流動性分析用于分析公司是否能夠利用其流動資產償還即期債務。用于分析流動性的兩個關鍵財務比率是：

流動比率 = 流動資產除以流動負債。

速動比率 = (流動資產減去存貨)除以流動負債。

流動比率也被稱為營運資金比率，速動比率也被稱為酸性測試比率。

2.覆蓋范圍

覆蓋分析用于分析公司支付債務利息、費用和費用的能力，但不包括基礎資本義務。用于分析償債能力的兩個關鍵財務比率是：

利息盈利倍數 = 利息前稅收收入除以利息費用。

債務服務覆蓋比率 = 凈營業收入除以總債務服務費用。

3.償債能力

償債能力分析用于分析公司利用其收入、資產和股本償還當前所有債務的能力。用于分析償債能力的兩個關鍵財務比率是：

總負債比率 = 總負債除以總資產。

負債權益比率 = 總負債除以(總資產減去總負債)。

4.盈利能力

盈利能力分析用于分析公司從其產品和服務中賺錢的能力。用于分析盈利能力的四個關鍵財務比率是：

凈利潤率 = 凈收入除以銷售額。

總資產回報率 = 凈收入除以資產。

基本盈利能力 = 息稅前利潤除以總資產。

股本回報率 = 凈收入除以普通股權益。

5.效率

效率分析用于分析企業為其所有者努力利用資產的程度。用于分析效率的四個關鍵財務比率是：

存貨周轉率 = 銷售額除以存貨。

應收賬款周轉天數 = 應收賬款除以平均每日銷售額。

固定資產周轉率 = 銷售額除以凈固定資產。

總資產周轉率 = 銷售額除以總資產。

應收賬款周轉天數也稱為平均收款周期。

6.市場前景

市場前景分析通常僅針對上市公司進行。它通常用于確定不同投資選項的可能前景。

有許多用于計算市場前景的財務比率。關鍵比率包括：

市盈率 = 每股股價除以每股收益。

市現率 = 股價除以每股現金流。

市賬率 = 股價除以每股賬面價值。

股息收益率 = 股息除以股價。

每股收益 = 利潤除以流通股份數。

股息支付比率 = 每股股息除以每股收益或股息除以凈收入

二、財務比率分析的局限性

財務比率分析是定量而非定性的。因此，它無法解決某些在確定公司前景方面起到重要作用的因素。例如，它無法分析管理層的質量。這意味著盡管財務比率分析可能非常有用，但它只能講述故事的一部分。

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