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投資組合分析是投資管理的一個領域，使市場參與者能夠分析和評估投資組合(股票、債券、另類投資等)的表現，以衡量相對和絕對的表現及其相關風險。這篇文章為大家帶來新南威爾士大學應用投資組合分析技巧講解。
一、投資組合分析工具
1) 持有期回報率
計算投資持有期間的總體回報。
持有期回報率={(期末價值-期初價值)+已收股息}/期初價值
2) 算術平均數
計算整個投資組合的平均收益。
算術平均數= (R1 + R2 + R3 +......+ Rn) / n
R = 單項資產收益率
3) 夏普比率
它計算的是每單位投資組合風險超過無風險收益的超額收益。
夏普比率公式=(預期收益率-無風險收益率)/標準差(波動率)
4) 阿爾法
計算投資組合實際收益與預期收益之間的差額。
投資組合的阿爾法= 投資組合的實際收益率 - 投資組合的預期收益率
5) 跟蹤誤差
計算超額收益率與基準收益率之間的標準差。
跟蹤誤差公式= Rp-Rb
Rp = 投資組合收益率，Rb = 基準收益率
二、投資組合分析步驟
#1 - 了解投資者預期和市場特征
投資組合分析的第一步是將投資者的預期與此類資產的投資市場同步。投資者對風險和收益的預期與市場因素的適當同步，對實現投資組合目標大有幫助。由于信息比率較高，基金經理 B 取得了優異的業績。
#2 - 確定資產配置和部署戰略
這是一個帶有主觀偏見的科學過程。必須確定投資組合將投資哪類資產、使用什么工具分析投資組合、投資組合將與哪類基準進行比較、這種業績衡量的頻率等等。
#3 - 評估績效并在必要時做出改變
在上一步規定的期限之后，將對投資組合的績效進行分析和評估，以確定投資組合是否實現了既定目標，以及是否需要采取補救措施。此外，還將納入投資者目標的任何變化，以確保投資組合分析與時俱進，并保持投資者的預期。
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閱讀原文：http://www.brains-tank.com/news/14674_62.html
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